职业升迁机渺茫，退休期遥望断肠；只因财富不自由，何度人生下半场？

这四句话也许是许多职业经理的真实写照。他们虽然已经人到中年，步入人生下半场，遇到的却是一片迷茫。

现代社会不仅让人魂颠倒，也让人生错乱。孔子说“三十而立，四十不惑”，可是现代社会的人到了四十岁却出现了“中年危机”。

危机从何而来？

通常来自职业生涯失去了目标。原本以为四十岁以后还可以继续升迁，却突然发现撞到了“玻璃天花”。透明的天花板看似光明，却永远无法突破。

虽然职业生涯遇到瓶颈，离退休起码还有25年的时间。看看目前的政策趋势，65岁退休的梦也很难实现。未来很有可能取消强制退休年龄，因为中国的人口结构使然。未来中国的人口结构不是“橄榄型”，两头小，中间大，而是“哑铃型”，两头大，中间小。

即使65岁可以退休，对四十岁左右的人来说起码还有20-25年。未来这些年怎么熬？如何每天早晨激励自己爬起来去上那个已经干了20年的班？

在北美，人们的选择比较多，如去公益组织做义工，或者到小企业做个高管，还可以自己创业。通过这些体现自己的价值。在中国，这些机会相对比较少。

人之所以所以困惑是因为迷失了方向，找不到新的目标。原来的职业生涯目标遥遥无期，甚至无法实现。这个时候该怎么办？

最好的办法就是给自己重新设定一个目标，把打这份工看成是实现目标的手段。关于目标与手段的区别我们前一段时间曾经讨论过，这里不再赘述。

对于大多职业经理来说，可以考虑以下两个目标，一个是培养个业余爱好，如摄影，绘画，书法等等。另外一个就是做好自己的退休理财计划。

有了这个计划之后，还是把打工看作是手段，做好价值投资。

有两个概念需要先梳理清楚，什么是投资？什么是价值投资？

简单的说投资就是今天投放一元钱，十年以后可以拿回三、四元钱。投机是今天投放一元钱，十年后是否可以回本不确定。投资理财的目的是让自己的资产保值和增值。

巴菲特说，投资有两个原则，一）永远不要亏钱；二）永远不要忘记第一个原则。

那么什么是价值？如何评估一个投资机会的潜在价值？这就与我们前几天讨论的内在价值相关（intrinsic value）。

也许大家还记得高中毕业生和大学毕业生的案例。大学毕业生的内在价值远远高于高中生的内在价值。

理财中还有一个概念要清楚：金钱的时间价值（time value of money）。金钱的价值体现在时间上，体现在复式利率上。

复式利率也就是指数。财富的增长不是按照自然数增长而是以几何数字的速度增长。

自然数的增长是1、2、3、4……

几何数字的增长是1、2、4、8、16……。几何式增长越往后增速越快。

复式增长

所有经济都以指数形式增长。这也是为什么中国不再提GDP翻番。物理上已经很难做到。想象一下，如果中国每年以6%的速度增长，12年以后GDP会翻番，24年以后会GDP在现有基础上翻四倍。这个目标很难实现。未来经济每年增长3-4%已经很了不起。

对于个人来说如何做自己的理财计划，解决退休之后的后顾之忧？或赋予现在的工作一些新价值？

希望大家能够做一个简单的理财计划。

先别着急知道如何做理财计划。让大家做道算数题。

想象一下这里有两个人都是十九岁，一个叫张三，一个叫李四。

张三从十九岁就开始做自己的理财，他每年存2000元。运气不错找到了一个回报率10%的投资机会。如此坚持了八年。二十七岁之后，张三不再继续往计划里投钱。

李四玩了八年，二十七岁想起来应该做点理财。他也是每年存2000，投资回报也是每年10%，他一直坚持了三十八年。

问问大家。到65岁时谁的资产更多？

让我们来看看实际数字。张三的最终资产是1，019，161。李四的资产是805,185。

这就是复式利率的魅力！

有一个简单计算资产翻番的方法，“72法则”。

72除以回报率。例如，年回报率10%，72除以10% = 7.2。即资产大约在七年以后翻一倍。如果回报率是15%，72除以15% = 4.8年，资产翻倍的时间约等于五年。

张三投资的时间是46年，李四投资的时间是38年，前后相差八年，而他们资产却相差五分之一。为什么？

我们在前面说过，人的年龄增长是以自然数字的速度，财富的增长是以几何数字的速度。

年龄的增长是1、2、3、4、5、6、7、8......., 财富的增长是1、2、4、8、16、32、64、128、256......

张三的投资时间是46年，如果按照10%的回报率计算，他的资产翻番的倍数是在64与128倍之间。而李四只有38年的时间，他的资产翻番的倍数是在32与64倍之间。两个人的资产是在最后八年拉开的。

这么说大家可能明白“金钱的时间价值”了吧？

资产回报与投资的时间长短以及回报率高低成正比。时间越长，回报率越高，资产总数就会越大。时间越短，回报率越低，资产总数越少。所以投资时或者找一个回报率高的机会，要不就早点开始。

这也说明急功近利不可能获得高回报。

知识社会，知识时代急功近利的人很难获得成功。因为知识时代已经打破了传统的经济学理论。传统经济学认为边际效益递减。知识时代边际效益递增。边际效益递增的结果是“赢者通吃”。

赢者通吃（winner takes all）是博彩业的一个术语，即赢家全赢。

个人的优势在一开始时差异不大，但是随着时间的迁移，这种差异会越来越大。当然，前提是要努力积累。知识工作者是越老越值钱。但这不等于一个白胡子老头就值钱。一定要活到老学到老。

明天跟大家说说如何在不影响生活水平的情况存钱理财，以及如何找到一个10%回报率的机会。